一季度贷款下跌原因？
2012年第一季度已经结束，而银行的整体表现乏善可陈。其中，沪市银行指数在第一季度股价下跌了8.71%，深市银行指数第一季度股价下跌了12.45%。
一季度，银行业表现惨淡的原因主要是由两大因素造成。一方面是受到全球金融环境的影响，在海外市场，特别是欧美市场，很多银行都出现了大幅度的下挫。因而，境外的抛盘也引发了我们A股市场的银行股下跌。另一方面，在一季度报告中，大多数银行都出现了营收和利润的大幅度的下滑，这使得市场对银行股的后势发展走势心存顾虑。
下面，先来看看海外市场的情况。美国三大银行股一季度平均跌幅高达33%，英国四大银行股平均跌幅高达57%。而法国四大银行家跌幅也仅略好于英国，平均跌幅55%。可以说，欧美市场的情况更为恶劣。
之所以海外市场的影响更大，是因为海外市场的情况更差。欧洲和美国市场的情况大家都清楚，经济的情况都坏到了极点。这两个地区的银行都是在经营极为困难的情况下，再遭受金融危机的重击，所以跌幅更大。
相比之下，日本的情况相对好一些。日本在去年年底，银行就已开始大肆抄底美国美国债市。因而，尽管日本经济也陷入衰退，但其银行影响相对较弱。日本六大银行一季度平均跌幅为13%。
国内银行总体情况也好不到哪里去。一季度，上市银行营收合计同比下降2.99%。其中，股份制银行降幅较大，平均跌幅达到4.53%。而上市银行归母净利润平均降幅达到9.9%，同比去年同期，出现了不同程度的大幅度的下降。
从具体银行的表现来看，业绩下滑较为严重的银行主要是以地方性小型银行为主。这里面，宁波银行以23.6%的跌幅位居榜首，其次是重庆、南京、北京、上海等城市的多家银行。可见，地方性的小银行经营弹性较大，受当地经济的影响也较为明显
而股份制银行中，跌幅较大的有：光大银行23.72%、平安银行35.89%、浦发银行28.27%、民生银行27.69%、华夏银行26.91%。这些银行经营业绩的共同点都是：对公业绩不佳、负债成本较高。而兴业银行业绩较为优良，下跌幅度较小仅为5.54%。
从业绩上来看，银行普遍惨不忍睹。而这样的现象，也使得很多市场人士对后市的银行股悲观至极。而之所以股价表现更悲观，是因为很多人还对银行今后应承担的坏账损失做出了过高的预估。
现在，大多数人认为银行所承担的坏账损失，很可能高达1.5万亿元。而这显然，过于乐观了。
为什么呢？要明白这一点，我们得先搞清楚，现在的银行到底存在多少坏账。在以往，我们知道，由于很多地方政府极力维护地方利益，所以贷款非常容易。只要盖上公章，递上来，就能够拿到贷款。这其中，很多企业都是在完全没有生产能力和造血能力的情况下，获得贷款。
在这种情况下，即便银行把它贷出来，也很容易收不回贷出去的钱。这就是不良贷款的由来。也就是说，不良贷款，大多数都是当初正常发放的贷款当中，未来很有可能无法收回的那一部分。
那么，到底有多少不良贷款呢？在去年年底，银监会主席郭树清曾表示：“到2011年年末，全国银行业金融机构的不良贷款余额为10716亿元，较年初增加1534亿元，增长19%。”
好，现在我们找到了当初银行不良贷款的规模，但是，这并不代表着现在的银行不良贷款规模。因为当初10716亿元不良贷款，是经过很大力度的处置后的数据。而现在的银行情况是，很多坏账还在，但是大多数没有处置。也就是说，未计算银行存量不良贷款的状况下，新的不良贷款还会不断产生。
我们知道，以前，通过挂账暂停计息、正常计息改为只收利息不付本金等方式处置的不良贷款，都可下调至商业银行的关注类贷款。而只要纳入到关注类贷款中进行的资产减值准备，就可调回商业银行的利润中。
所以说，如今银行的真实股价应当等于：未来真实业绩减去15%的非经常性损益（主要是减持收益）。
也就是说，如果以此折算，现在大多数银行的股价都偏低。