农商行贷款投放点在哪？
根据规划，到2015年底，农信社资产规模要达到13.8万亿元，同比增速15.7%；2016-2018年资产规模年均增速为7.9%。据此计算，农信社2015-2018年年均贷款投放增速为14.6%。从近几年农信社贷款增速情况看，这个目标并不难实现。2013-2015年，农信社贷款分别新增3.37万亿元、3.97万亿元和4.54万亿元，同比增速分别为17.1%、13.3%、11.1%。
不过，对于股份行、城商行和农商行来讲，要实现这个目标并不容易。由于本身资本金不足以支撑如此广阔的贷款投放，因而必然要抬高贷款标准或扩大贷款规模。从目前各银行股息率来看，在维持利润不变的情况下，资本金只要提高0.02个百分点，就能提高股息率0.01个百分点。而资本金提高1个百分点，则股息率能提高10个百分点。但这样一来，就带来3个不利：第一，提高了融资成本；第二，放大了资产风险；第三，减弱了获取资本金的能力。
而且由于资产质量的不确定性和融资环境紧张，股份行、城商行和农商行都很难从市场上直接获取资金。因而，最大的可能性是内源性增长，即主要通过提高风险权重来放大贷款规模。
根据测算，相当于农商行每100亿元不良贷款，可以新增130亿元至150亿元贷款。总体来看，农商行有较高的不良容忍度，考虑到全国有3000多家农商行，按2015年5000亿元不良贷款计算，就算全都清收，也只能多贷出1.5万亿元。就算通过清收置换等方式剔除5000亿元，最多多增加1万亿元贷款。但即使如此，对于13.8万亿元的总资产规模而言，仍然是杯水车薪。所以，想要达到年均14.6%的贷款增速目标，只能在其他方面想办法。
从其他商业银行的情况来看，最快的办法是加速多元化经营和向轻资产转型。多元化经营可有效拓展利润来源，扩大净息差空间。向轻资产转型，一方面是摆脱对资金的业务依赖，如成立业务平台；另一方面是降低对抵押品担保品的依赖，如成立金融租赁公司等。不过，这一转型的过程会比较缓慢，且效果也难以把握。
所以，最快的办法应该是寻求战略合作。对地方性股份制银行和城商行来讲，最可行的是寻求农商行和村镇银行的合作。具体方式有两种：一是兼并收购。但考虑到监管部门的审慎态度，这种方式的可能性比较小。二是结成战略联盟，即共组理财公司。无论采取哪种方式，都能够实现资产规模的飞速扩张，对于拥有大量农村信贷需求的农商行和村镇银行来说，也能拓宽融资渠道。但对于实力较弱的银行而言，则容易被实力更强的银行收割资产，甚至被榨干利润。所以，如何制定合作规则，并进行合理分配，是个非常复杂的问题。