资产组合如何降低风险？
降低风险的原理可以用资产组合波动的方差公式解释。假如现在有A、B两只股票。按照数学的知识，如果A波动的幅度，与B波动的幅度差异非常大，且A影响B波动的线性关系式系数非常小的话——即前者符合风险较低，后者符合两支股票弱相关关系，则可得知，A、B两只股票组合后的波动幅度，一定小于A、B之中任意一只股票的波动幅度。
上述A、B两只股票的波动幅度，是用方差度量的。因此，资产组合波动的方差公式为：组合波动方差=WA²×A的方差+WB²×B的方差+2×WA×WB×A的标准差×B的标准差×相关系数。
从公式中我们可以看出，要想让资产组合后波动最小，就是想办法让两支股票的相关系数最小化，以及让两者方差最小化。
而让两者方差最小化，就是将风险较低的投资纳入资产组合。因此有：股票型基金纳入债券基金投资（偏债混合型基金）——债券基金纳入货币基金投资（短债基金）。