上证b基金有哪些?
上交所旗下有3只被动指数型ETF,分别是: 1、上证50ETF(代码:510050); 2、沪深300ETF(代码:510300); 3、中证500ETF(代码:510500)。 这些产品的跟踪性能如何? 由于这些ETF上市时间都不长,所以样本量都较少,我们仍然使用相对策略进行跟踪评价。 首先来看被低估的标的: 中证500和沪深300的基准指数每年都会有一定的调整,所以我们采用每次调整的基准数据进行测试,这样每个基准年度都有相同的样本量以进行比较。 从结果上看,两只ETF表现明显优于基准指数。其中,中证500在2016年出现过低于基期的情形,可能的原因是当年股灾时部分资金进入避险模式,导致中小盘股票遭到抛售而下跌,ETF也跟随下跌以避免基差扩大。但这仅是个别情况,整体上中证500的表现要更好一些。
其次来看高估的标的: 上证50的基准指数是以上证180为成分股的股票指数,包含大盘蓝筹股,市场整体表现较好时,这个指标能取得比较好的收益。但在市场波动或下跌的时候,由于金融地产板块通常会有不错的抗跌性,上证50往往表现较好。从测试结果看,上证50ETF的表现明显好于基准指数。不过考虑到其成立时间短、费率低且没有规模加成的影响,实际跑赢基准的概率还是较大的。
另外两个产品由于成立的时间更短,我们也同样使用了每次调整的基准数据,以便于比较。 可以看到,无论是上涨还是下跌,三个ETF的表现都明显好于对应的基准指数。特别是2015年的暴跌,当时很多个股都出现了深幅下跌甚至跌停的情况,但这几个ETF由于是被动管理,不会主动砍仓或者补仓,因此表现明显优于基准指数。虽然2017年下半年到2018年上半年A股出现了一次较明显的反弹,但是这几个ETF的收益却不如2014年和2015年,可见被动管理对于控制回撤的重要性。