指数基金如何调仓？
对于指数基金来说，最重要的并不是跟踪误差和拟合度，而是跟踪偏离度和跟踪效率。 如果一只指数基金能够保持低跟踪偏差和高转换效率，即使在跟踪标的选择上有微小错误（例如因监管要求导致个别权重股被剔除），或者因市场流动性不足而暂时性停止交易，都不会对整体表现产生显著影响。换句话说，这种基金已经做到了“跟踪的精准”。 对于主动管理能力的评判标准，业界普遍以主动投资组合与基准组合之间的跟踪误差作为主要的评估依据。一般来说，当主动投资组合与基准组合间的跟踪误差低于某特定值时，我们才认为该主动投资组合达到了跟踪精准的既定目标。 当然，达到这个目标并非易事。以量化选股策略为例，其需要同时考虑因变量（即所要预测的标的指数表现）的和自变量（策略中各项因子值）的各种不确定性，并通过优化算法在大量可能的组合中找出最优解。整个过程非常复杂，哪怕只是稍微调整策略中的任何一个参数，都有可能需要重新构建整个模型并推倒至初始状态进行计算，过程极其繁琐。
另外，很多情况下由于主动投资组合与基组组合不是在同一市场中进行操作，两者之间的收益或损失会产生一定时间差，需要采取一定的措施对冲掉市场风险后才能准确对比两者的净值走势。