股份禁售期指什么?

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禁售期,是上市公司建立一套健全的内部治理结构所不可或缺的一环。 建立这套制度的根本目的,在于减少公司高层管理人员利用其特殊地位,通过非法手段将本公司财产转移给其自身或第三方,并由此损害投资者利益的潜在可能。禁售期的限制对象包括公司董事会、监事会以及高级职员(如 CEO)等。

同时,上市公司也应规定其他负有保密义务的人员,如证券事务代表、会计机构负责人、独立董事等不得买卖本公司股票,以确保信息流动的畅通及效率。 对于以上人员而言,在任职期间和任期届满后一定期限内,必须遵守相关的禁售规定。上述人员在任职期间持有的本公司的股票,在下列期限内不得卖出:

1.上市首日;

2.上市第一年的首5个交易日;

3.《证券法》规定的最低锁定期限。 该法律规定的最低锁定期限为6个月。若拟出售的股票是自有的,则从公开发行之日算起;若拟出售的股票是从二级市场上买入的,则从最后一次买入之日起计算。

在锁定期满后的3个月内,以上人员仍应继续遵守相关禁令,在公开市场进行交易。

除了上述人员之外,对于在公司中不承担信息披露职责的其他人员对转让其持有的股票也应当予以一定的限制。这些人员主要包括:

1.持有上市公司股票达到5%以上的股东或是与其一致行动人;

2.上市公司董事、监事、高层管理人员及其配偶、子女;

3.具有内幕信息的知情人。 在上述情形下,股东或者知情人员持有的股票,在上述各项规定的时限内,不得进行转让。否则,就可能构成“内幕交易”行为,从而受到相应的处罚。

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