混合基金是什么意思?

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简单说,就是股票和债券都买一些的基金。 具体什么叫做“都买一些”,在混合基金的合同中会有规定,一般是股债比例不超过多少(一般在40%左右)。比如某只混合基金的条款里有如下描述 “本基金股票资产投资比例符合法律法规的规定且不超过50%;其中投资于沪深交易市的股票不低于80%” 那什么是股是什么是债呢? 对于混合基金来说,股指的是股票、股票型基金以及其他风险性金融产品,一般需要满足两个条件:

1.高波动性 股票的波动性和收益率都是很高的,这主要是由于股票的价格受到宏观经济、行业周期等影响较大导致的,而债券价格主要受利率的影响。

2.高预期回报率 高预期回报意味着未来可能获取高收益,这是投资者进行投资的首要前提。而股票和股票型基金的高预期回报率是因为它们具有更高的波动性。 同时,满足以上两点的金融资产我们称为风险资产。

债则是风险较低的一类资产,它主要有以下两个特点:

1.收益固定 债券的收益相对稳定,并且是通过固定的期限(如3年或者5年)来锁定收益的。这一点与储蓄类似。

2.低波动性 因为债券的期限比较固定,并且整体的风险偏好较低,所以它的波动率也比较低。 当然,对于不同类型的债券来说,其波动率也是有区别的,一般来说久期越长则波动率越大。

总结一下, 如果股债比例合适,那么混合基金的收益和风险近似于股票基金和债券基金, 也就是说,混合基金可以同时兼顾股票市场和债券市场的风险和收益。

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混合基金的收益介于债券基金与股票基金之间。混合基金的预期收益低于股票基金,预期风险高于债券基金。而其中的配置型基金风险收益都低于其他两类混合基金。按法规要求,混合基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产净值的60%,因此投资方向具有极强的灵活性,可以在股票、债券及一些其他金融工具之间进行转换,既可灵活的宏观的配置资产,又可进行微观的个券选择。

具体来说,混合型基金又分为以下三类:偏股型基金、偏债型基金和股债平衡型基金。基金名称中虽然没有明确表明股票、债券等字样的基金,一般也归为混合型基金,只是其股债配比尚未达到前面几类基金所说的标准。投资者可以通过基金定期披露的基金投资组合报告判断基金的股债配比。

混合型基金投资中既要研究股票市场和债券市场的趋势、经济发展变化、央行对利率的变化趋势,又要考察基金公司和基金经理管理的能力,考察指标包括过去3个月中股票类基金、债券类基金和货币类基金净值增长率等。一般来说,投资者可以选择“进可攻、退可守”的平衡型混合基金规避投资风险。

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