证券和基金如何合作?

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先说下我的结论,对于券商来说,研究能力的提升,主要来自于外部资源的整合能力——即与研究所的合作关系;而对于公募基金而言,自有的研究团队可能更重要一些,因为机构客户的需求往往更倾向于定制化的产品和服务。当然,随着互联网的深入和财富管理转型的迫切需求,传统上以线下为主的券商和公募都面临着线上化、互联网化的问题,在这一方面二者需要加强彼此的沟通与合作。 首先来说说券商和公募基金之间存在什么差异。就券商而言,其核心业务的主要客户是投资者和客户,而其核心业务的开展则来源于监管部门颁发的相关牌照(包括经纪业务牌照、资管业务牌照等等),没有这些牌照,或者说不能完全具备这些牌照所要求的能力,券商就不能有效从事相关的业务,从而丧失一部分的财富管理收入。因此就券商而言,其核心业务的开展是受监管的,是有一定刚性需求的,而且这种需求和供给往往是相匹配的——有资格的才能做相应的事情。

然而对于基金公司来说就不同了,其核心业务的主要客户是投资机构和个人,而其核心业务的核心则是基金经理人的选择和运作。也就是说如果某家基金公司能够运作好基金经理人,那么该公司就可以持续稳定的提供相应的产品给客户选择。但是需要注意的是,一个好的基金经理人并不是由基金公司自己培养出来的,而是通过外部渠道导入的——这也就导致了基金公司与会计师事务所、律师事务所等中介机构或者行业监管部门在研究人才方面存在着竞争。不过需要注意的是,这里的“研究”并不是指对上市公司进行研究,而是指对金融产品、市场走势等进行分析。

基于以上对券商和基金公司的差异分析,我们可以得出这样的结论:对于券商来说,其需要的是更多、更好的资源,比如对特定领域(例如TMT)的研究成果或者对热点事件的解读;而对于基金公司来说,其更需要的是能够把握市场脉搏、及时调整策略的建议,以及时规避风险。

岳惠鹤岳惠鹤优质答主

基金是一种间接投资基金,它具有证券的属性,但又不属于证券,所以受证监会的监管。基金被证监会视为证券业和银行业交叉业务。基金属于金融证券范畴。

证券投资基金的运作方式。

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额,将众多投资者分散的资金集中起来,集合理财,由基金管理人统一管理和运用资金,通过资产配置和证券选择,并由基金托管人统一保管财产,由基金投资人共享收益,共担风险。投资人的利益不受基金管理人经营状况的影响,也不受基金管理人决策失误的影响。基金管理人的责任是追求最大投资收益,但不能保证投资收益,也不负投资损失的赔偿责任。因此在证券投资上属于高风险的投资方式。但受法律保护程度很高,除受通货膨胀的市场风险外,其它任何方面风险很低,因此也具有较高的流通转让等变现能力。

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