量化投资里什么是因子？
因子（Factor）是决定股票或资产价格的因素和指标。 影响股票价格的因素数不胜数。例如，利率、汇率、通货膨胀率、上市公司业绩和盈利预期等宏观因素；行业周期、企业运营周期、宏观经济政策、货币政策等中观因素；以及公司的治理结构、财务状况、市场表现等微观因素。这些因素有些直接反映在价格上，有些则需要通过一定的模型进行估计才能转化为数据。
大多数的因子分为两大类：一类是描述历史信息的，被称为特征因子（Feature Factor）；另一类是基于未来的预期，被称为预测因子（Predictor Factor）。 根据因子在数值上的大小，通常可以将之分为大中小三类因子。其中，较大规模的称为“核心因子”（Core Factor），中间规模的称为“边缘因子”（Marginal Factor），较小规模的称为“微结构因子”（Microstructure Factor）。
因子分析（Factor Analysis）是一种常用的数据挖掘方法。它借助统计手段从大量的原始数据中抽取具有代表性的少数几个因子，以解释原始变量之间的相关性并预测未知变量。因子的个数总是小于原始变量个数，因此因子分析同时实现了降维的目的。 在量化投资中，经常需要计算因子得分，以便进一步对因子进行排序。给定一列数据 \{x_1， x_2，\dots\}，它的因子得分可以通过如下公式计算得到： 其中，\mu 是所有样本的均值向量，\Sigma 是所有样本的相关系数矩阵。