什么叫资产久期?
如果把银行资产组合看作一笔收益确定的债券,那么相应有一个加权平均的久期。由于银行资产收益率不是确定的,有利率风险和信用风险,给组合资产定价时所使用的贴现率要高于市场利率。所以银行资产久期要小于银行债券投资的久期。
资产的久期取决于资产的种类和期限,并和资产的期限呈正向关系(但不是严格的线性关系)。如果考虑银行资产的信用风险,由于短期资产违约概率低于长期资产,那么短期资严的有效久期(到期期限调整之后的久期)要小于长期资产的有效久期。这会使得加权平均有效久期要大于实际的平均期限。
如果把银行资产组合看作一笔收益确定的债券,那么相应有一个加权平均的久期。由于银行资产收益率不是确定的,有利率风险和信用风险,给组合资产定价时所使用的贴现率要高于市场利率。所以银行资产久期要小于银行债券投资的久期。
资产的久期取决于资产的种类和期限,并和资产的期限呈正向关系(但不是严格的线性关系)。如果考虑银行资产的信用风险,由于短期资产违约概率低于长期资产,那么短期资严的有效久期(到期期限调整之后的久期)要小于长期资产的有效久期。这会使得加权平均有效久期要大于实际的平均期限。