贷款持续期怎么计算？
持续期（Duration）是由英国债券分析专家特里纳（F．Macaulay）于二十世纪初提出，主要是用来衡量债券价格对市场利率变化敏感性一种方法。持续期是介于债券期限与到期收益率之间，能够反映债券价格对市场利率变化反应的指标。它实际上可以看做是一系列债券未来回报现金流的加权平均数。特里纳持续期等于债券未来现金流现值和与债券价格之比，它的大小与债券付息频率成反比，还与债券到期收益率的大小成反比。一般来讲，到期收益率越大，相应持续期越短；反之，债券价格越高，相应债券的持续期越长。持续期越大，债券价格对市场利率的变化反应越敏感，债券的利率风险就越大，反之，利率风险则较小。一般来说，零息债券的持续期就是它的到期期限，因此零息债券的利率风险就大于普通债券。如市场出现“倒挂型”利率风险曲线时，用特里纳持续期这一指标来度量商业银行的利率风险就存在一定的缺陷。