银行贷款额度何时恢复？
在节后的第一天，部分国有大行和股份行，针对北京、上海、广州、深圳、杭州等10余个城市，同步上调了房贷利率水平。其中，首套房贷利率在原有基础上上浮20个基点，二套房贷利率上浮40个基点。以首套房贷为例，以往各主要城市普遍执行的最低利率，在LPR基础上加55个基点，调整后将加75个基点，相应地，二套房贷则将加105个基点，相当于房贷市场利率水平总体上升了约0.2-0.3个百分点，上调幅度超过过去几年来的一次性调整。
对于房贷利率上浮，市场早有预期。一方面，今年1月，房地产贷款集中度管理制度落地，对银行形成直接约束，银行不得不主动调整信贷结构。另一方面，房贷利率定价的参考基准LPR已经连续11个月“零增长”，在此背景下，部分银行选择通过调整加点幅度的方式，满足新发放房贷利率的定价要求。这既是利率市场化改革的阶段性结果，也是金融政策“稳房价”“降杠杆”目标下金融机构自我调整的选择。
房贷利率水平上浮，一定程度上有助于房地产调控，但政策的实施方式还需要进一步完善。从实际影响来看，房贷利率上浮对于抑制大城市房价过快上涨的作用比较有限。考虑到不同城市之间的利率水平已存在较大差异，部分利率较低的城市将房贷利率上调20-40个基点，与利率较高地区之间的利差仍较大，在大城市购房的人们并不会因为融资成本上升0.2-0.3个百分点而“望房却步”。
此外，房贷利率上浮并不具备普遍性，部分热点地区和中小城市房贷利率仍存在较大下降空间。从今年1月开始，随着LPR的稳定，部分二线城市首套房贷利率降幅一度达到68个基点，已降至4.9%附近。对于绝大多数购房者来说，其房贷利率是在4.9%-5.3%之间，与基准利率下的4.9%相比仍处于较低的水平，后续仍有进一步下降空间。
从短期实施效果来看，部分城市房贷利率上浮，在一定程度上增加了刚需换房的综合成本，反而可能会加剧大城市的房价涨势。同时，对于三四线城市来说，由于居民收入和人口净流入规模相对较小，房贷利率水平下降，将对其楼市形成刺激，不利于当地楼市稳定。
此次房贷利率调整的“不同步”现象，也客观反映出了目前房地产市场“冷热不均”的现状，特别是大城市和中小城市之间的差异化格局仍在不断强化。在此背景下，银行按照“因城施策”“一城一策”的要求，通过调整利率等方式落实调控目标，是较为合适的选项。未来房贷政策将更加强调信贷政策的差异性和房地产市场的区域特征，针对不同的市场主体采取区别对待的措施。