企业债违约怎么办?

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一、债券违约的处置方式 一般来讲,债券违约后,投资人可以采取的债务追偿措施主要包括以下几种:(1)代位求偿权;(2)破产清算申请;(3)诉讼或仲裁等。对于债券发行人资信情况较好的上市公司,上述权利能够顺利实现的难度并不大。但若是遇到类似康美药业这样财务造假或者天雄集团这样的“空壳”公司,实现债权就充满了风险和不确定性。

二、债券违约带来的法律问题 首先需要厘清的是,企业债券到期不能按期兑付时,是否必然构成欺诈发行股票罪?答案显然是否定的。是否成立该罪并面临刑事指控,关键要看是否存在主观恶意。在“沈阳工业大学与辽宁正林集团有限公司、杨伟东合同纠纷案”中,法院就对被告方以非法吸收公共存款罪被提起公诉提出了异议,认为根据本案证据,不足以认定被告具有非法吸收公众存款的主观故意。最终,法院以原告所诉事实缺乏证据支持为由,判决驳回诉讼请求。

当然,这里所说是否具有主观恶意,并非绝对否定企业出现经营状况恶化、资金周转困难等问题即推定其主观上具有恶意的可能性。而是指,企业作为独立的公司法人主体,其对外融资过程中,存在信息披露不当或者虚假记载的情形,且该不当行为与实际损失之间具有相当的因果关系。 另外,在认定企业债券违约是否构成欺诈发行股票罪时,考虑的重要因素还包括相关交易是否属于金融衍生品种交易。

根据《中华人民共和国刑法》(以下简称《刑法》)第一百七十五条之一的规定,设立金融机构未经批准的,或者未取得金融许可证从事相关业务的,均可能涉嫌非法集资犯罪。

对于企业发行的债券,若其交易结构实质系以债的名义进行融资,则明显构成该罪的处罚范围。但若其交易符合期货交易的性质,则应认定为证券期货违法犯罪,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,可以按擅自买卖外汇犯罪进行追究。

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1、债券违约后持有人大会可授权受托管理人采取一切必要措施(包括但不限于参与重组和解、协议安排、申请破产等诉讼、仲裁程序)处置权利,以保障债券持有人利益。持有人大会也有权单独授权受托管理人聘请中介机构,参与制定债务处置方案,出具专业意见。

2、债券违约处置措施将视持有人大会决议而定。违约处置措施可能包括根据《破产法》等法律法规规定对公司实行重整、和解或破产清算,形成公司债券的解决方案。

3、受托管理人在持有人大会授权范围内代表全体持有人行使权利,债券持有人应当接受债券受托管理人经债券持有人大会决议通过而采取的有关措施。受托管理人应当为持有人的最大利益行事,在根据《受托管理协议》行使权利时,受托管理人根据《受托管理协议》、持有人会议授权而作出的处理决定,对全体债券持有人均具有约束力。

4、受托管理人将根据持有人的授权决定是否向人民法院申请对发行人进行重整或者破产清算。债券持有人在受托管理人作出是否申请的决定后,应当按照《受托管理协议》的规定履行有关义务,受托管理人将代表全体持有人行使诉讼权利或者实施其他法律行为。

5、若本企业债券进入破产程序,受托管理人有权在法律以及本《受托管理协议》和《持有人会议规则》规定的范围内作为债权人代表参与发行人破产程序,债券持有人应当按照《受托管理协议》和《持有人会议规则》的规定履行有关义务。

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