基金跟踪误差意味什么?

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对于普通投资者来说,挑选一只合适自己的公募基金并非易事。 首先需要明确的是,没有一只基金是能完美契合所有投资者的偏好和风险承受能力水平的,所谓“最适合的基金”只是相对而言;其次,选择基金的步骤并不单单停留在“挑选产品”上,还需要考虑到投资周期、市场环境等因素。

对大多数投资者来说,他们更关注于短期的盈亏情况,而忽视了大数法则等基础的金融知识,这就容易导致他们在做出决策时产生偏差。 举例来说,在连续上涨了一段时间之后,基金净值创造了新高,此时部分投资者觉得自己的持股或者基金仓位出现浮亏,因此急于出手降低自己的损失——“我买的基金为什么涨了这么少?!”但事实是,这类投资者可能已经错过了最佳的加仓时机。 在其他条件相同的情况下,主动管理型基金与指数的表现是有差异的(尽管很多时候这种差异非常小),原因在于基金经理的管理能力。当然,主动管理型基金想要获得超越市场的收益,也需要市场提供一定的回报。

买入并持有指数基金或许就能达到“躺赢”的目的了,但如果你希望获取比指数基金更高的收益,就需要付出更多的努力——购买并持有主动管理型基金就是比较可行的方案。 而通过长时间定投的方式购买并持有主动管理型基金还能够大大降低交易费用,这也是多数证券公司推荐投资者采用的方法之一。

所以,对大部分投资者来说,一次性大量买入并长期持有才是最佳的选择。

佘文菡佘文菡优质答主

通常我们计算跟踪误差的频率有周、月、季、半年和年等,计算时间频率的选择一般是基于基准指数波动程度,波动越剧烈,波动频率越快,应选择时间频率更高的跟踪误差。

指数基金控制跟踪误差的主要来源是:仓位、结构(持股和持券)、现金替代、基金申赎、基金分红派息、成份股股本变化、成份股停复牌、成份股调整、成份股涨跌停限制、涨跌幅度限制、交易费用等。

实际上,几乎所有的指数基金都会出现跟踪误差。理论上,完全复制标的指数,其跟踪误差为零,但事实中完全拟合一个指数是不可能的。由于证券市场的限制,例如交易费用、证券涨跌停限制和指数调整等客观原因,使得即使完全采用复制的投资策略也不可能跟踪指数变化,跟踪误差无法完全消除。

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