什么是战略配置基金?

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“战略配售”,是指某些股票或股票标的发行时,给予一定比例(一般是30%)的份额优先购买权,这也就使得这些资金能够更大概率地买到这些股票。比如最近京东要上市了,如果一些基金公司想参与“战略配售”,那么就可以向京东提前承诺购买其股份,在京东上市之后,这些基金公司就可以按照此前承诺的金额和比例支付价款,买进京东的股票。

不过,对于一般的投资者来说,虽然这种投资方式可以获取更多的权益,但由于额度较少、竞争激烈,很难抢到。 而“战略配售基金”,就是指专门用于进行“战略配售”的投资策略的基金产品。由于可以更好地利用此类基金的仓位限制、投资范围以及比例约束条件,最终实现更高的收益。 就是基金公司通过自有的“战略储备资金”来抢股票,其他投资者想要购买该支基金产品就必须得先让出资金给这些需要“战略配售”的基金经理们去“抢”股票。所以最后到底能不能买入还要看这些基金经理们的“战况”如何! 所以从某种程度上说,战略配售基金就相当于A股市场的“打新底仓套保”产品——用少量自有资金作为保证金,提前锁定收益,等目标股票上市后再行抛售,赚取超额收益率。 但两者的区别也是显而易见: “打新底仓套保”一般是在股票发行之前就已经预先埋伏好;而“战略配售基金”则是提前锁定,但具体交易时机要看未来市场表现。

这类基金的预期收益和风险都较一般基金偏高,主要适合于追求高的收益与风险的合格投资人。 现在市场上还没有出现真正符合定义的战略配售基金,不过随着未来注册制改革的推进和再融资新规的落地,肯定会有更多符合条件的创新企业上市,同时也为战略配售基金提供了更大的操作空间。

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战略配置基金是指以战略资产配置和战术资产配置等资产配置策略为核心,重点投资具有估值优势和成长潜力的品种,强调组合配置和风险管理,追求基金资产的中长期稳健增值的投资理念的基金。一般投资标的为境外证券市场,通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港市场股票,且港股投资比例不低于非现金基金资产80%的开放式基金。

通俗点讲,就是由基金经理根据市场走势和估值变化来动态调整配置比例,比如股票和债券之间的配置比例,沪深港跨市场之间的配置比例等等。

与平衡混合基金强调始终如一的资产配置比例不同,战略配置基金的基金经理大都追求在合适的市场环境下通过配置高性价比的资产来力争较好的投资回报。因此,战略配置基金会更加追求在“攻”与“守”之间求取进退自如,在股市牛市时力争把握行情,获取更高的投资回报;在股市熊市时,也会适当降低股票仓位,以期减少损失,实现防御。

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