美的适合长期投资吗？
美的集团是白电行业里的龙头老大，也是我持续跟踪的个股之一。之前一直不看好，因为觉得它估值高点，利润率也不如格力高；但最近却是越来越看中，原因有以下几点想法：
1、今年二季度报，美的经营现金流大超预期（二季度经营现金流55.37亿元，预期49.58；上半年277.68，预期203.93），这说明两方面问题：其一是公司销售收款很给力，其二公司大幅砍掉了应收账款，美的是唯一一个在上半年营收下滑情况下，经营性现金流净额实现同比增长的白电企业。说明公司在降本增效方面做得很到位 ，成本控制能力远超其他竞争对手。
2、上半年空调行业整体库存平稳，零售额和零售量都出现下滑的情况下，行业的去库化进程其实非常困难。据我的观察，目前经销商手上的库存已经很低了，而工厂层面的库存虽然看不清楚，但我相信也不会太高，毕竟去年大家压得货都不多。这意味着什么？意味着只要空调销量不出现断崖式下跌，去库存就会持续进行，行业成本压力就会不断下降，美的作为产业链话语权最大的企业，将是最受益的一个。
3、美的发布新品牌战略，正式进军全球化。众所周知，中国企业的“国际化”一般都是伪国际化，只是把国内的产品打包出口而已，真正具有国际竞争力的企业少之又少。美的这次发布的新品牌战略，明确提到了要“在全球范围内整合资源，打造拥有核心科技的国际品牌的的目标”，并且是在全球建工厂，这意味着美的在国外有了自己的基地，可以自主掌控供应端，这对提升公司的竞争力非常有帮助。
从长期来看，我觉得美的国际化对股东的最大利好是不受国际贸易影响，因为无论贸易战还是疫情，都对美的海外业务造成了一定的冲击，而未来随着全球化战略的推进，这块的收入一定会稳定增长。
4、下半年预计美的还将会推出股权激励计划，强化核心员工的激励力度，这有利于公司长期战略的实施。