如何看待贷款证券化？
信贷资产证券化的理论基础是金融工程的现金流折现模型，其本质是利用市场的力量来提升信贷资产的估值效率并实现风险在参与各方之间的高效传递。
1、从供给方来讲 商业银行等金融机构作为信贷资产证券化的原始权益人，需要根据金融工程的基本原理将其持有的信贷资产进行重组和拆分，形成具有标准化特征的资产池（即未来现金收入流的集合）；然后通过信用增级方式对资产池进行风险调整，进而以资产池为基础发行证券化产品。对于商业银行等金融机构而言，开展信贷资产证券化管理的关键在于如何挖掘、梳理和重组自身现有的信贷资产，构建符合市场规律和标准化要求的资产池。这也就意味着首先要有合适的“资产”，并且按照统一的标准加以“包装”以便于在市场中销售。
2、从需求方来讲 CDS市场、ABS市场和CMBS市场的交易品种不同，但基本逻辑是一致的。投资者购买CDS的目的是规避信用风险，而购买ABS/CMBS的目的则是获取资产收益，二者其实分别对应了信贷资产证券化中的两种产品形态——违约债券与房地产按揭支持证券。
理论上来说具备以下特征的债务才能称之为信贷资产：第一债务人或担保人有足够的偿债能力；第二存在着真实可执行的债务偿还计划；第三能够有效地跟踪监测债务人的财务状况以及还款情况。只有满足这三方面的条件，债务才真正具备了作为信贷资产的基础，也才可能在此基础上进行进一步的结构化设计，包装成符合市场要求的形式并在市场上发行流通。