如何看基金季报?

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1、先看盈利情况,是否和预期相符; (重点看季报前5大重仓基金的持仓情况)

2、然后看一下各基金的净值增长情况和业绩比较基准的差额,判断该基金是否超越同期业绩比较基准; (注意:不要单纯的比净值增长率,因为不同基金的投资策略不同,需要对比的是基金在特定时间区的收益率)

3、再看一下各个时间段的持仓情况有没有什么变化,如果有大变动要注意一下。 (看看是不是按照基金公告里提到的进行操作)

4、接着看一下各阶段的收益,判断阶段收益是否合理。 (注意:不要只关注盈利率,还要看一下回撤,看下最大亏损的时候有没有触及风控线。)

5、最后看一下投资策略是否有问题,看看有没有违规操作等行为。 (注意:不只看季报,还要看下前期报告,以及后期公告等,综合评判。)

总结: 看季报其实就看6个方面的内容——

1.基金是否超额完成目标;

2.基金是否犯了控制能力范围之外的错误导致亏损;

3.基金是否存在仓位不足或者空仓的情况,以及对未来行情的判断是否准确;

4.基金是否遵循了既定的投资理念并且获得了相应回报;

5.基金是否出现了违法操作或违背职业道德的行为;

6.基金是否存在误导性陈述。

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1、看基金规模

基金如果规模太大,往往会影响到基金的操作,特别是对于一些小市值的股票,大基金难以进行规模建仓,这样会影响整个基金的配置。如果基金规模适中,基金经理的操作就会很灵活,特别是具备择时能力的基金经理,基金规模适中往往能更好地通过市场择时来增厚超额收益。另外,如果基金的净值低于1元,这就说明这只基金自成立以来,还没有给客户真正挣到钱,这样的基金投资者要谨慎选购。

2、看基金投资风格

基金投资风格主要看重仓股的持股特征。例如,如果连续几个季度始终持有大盘蓝筹股,则说明该基金的投资风格是大盘风格;如果始终持有高成长股,则说明该基金的投资风格是小盘股风格。在分析基金经理的实际投资风格时,可结合季报中的运作分析对基金经理的投资观点及理念进行深入了解。

3、看前十大重仓股的持仓比例

如果重仓股集中度越高,说明该基金属于高风险高收益型品种;如果重仓股持股相对分散,说明该基金属于低风险低收益型品种。在分析重仓股时,可将本期的前十大重仓股和往期相比,判断基金的换手情况以及重仓股涨跌对净值的影响。根据历年的数据统计,一般来说,持股集中度高的基金长期收益较好。

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