主题指数基金有哪些?

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目前市场上主题基金数量已经达到108只,主题基金主要可以分为9类,分别是: 医药主题、消费主题、互联网主题、新能源主题、汽车主题、金融地产主题、蓝筹主题、策略优选主题和主题优选指数。 根据上表可以看到,市场上不同类型的主题基金的数量差距很大,其中最大的是股票型基金(68只),其次是偏股混合型基金(23只),第三是平衡混合型基金(8只),最小的为被动指数型基金(7只)。 从历史上业绩来看,业绩最好的5只主题基金都是指数型基金,分别是国泰国证行业龙头ETF(512900)、华夏中证500ETF(510530)、南方中证500ETF(512500)、鹏华中证500ETF(512880)和易方达中证500ETF(515150)。这5只主题基金的收益和波动都明显小于对应的宽基指数,比如沪深300。

主题基金投资的重点在于“主题”二字。主题的确定以及主题投资时机选择的好坏,对主题投资基金的未来业绩起着至关重要的作用。市场上的主题主要有政策主题、行业主题、风格主题和事件驱动主题等类型。

当前市场上有不少主题基金跟踪同一主题,比如医药主题有工银瑞信生物医药ETF(159859)和国泰医药ETF(512010),科技主题有招商创业板ETF(159904)和华宝中证科技ETF(515750),金融地产主题有广发中证金融地产ETF(159954)和华夏中证全指证券公司ETF(515250)等等。出现相同或类似主题的基金,投资者需要根据具体的情况来分析判断。

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基金公司开发主题指数基金的原因主要基于投资需求和产品需求。目前市场上行业指数基金较多,从细分角度来看,行业指数基金是按照中证证监会或者申万二级、三级行业划分的,这些行业指数基金所跟踪指数的成份股既可以在一个或多个行业中广泛选取,也可以完全在某个或某几个行业中选取。如果把行业看作是“一级宇宙模型”的话,在一级宇宙模型之下、二级三级宇宙模型之上,还有二级三级宇宙模型之间、三级宇宙模型之内的主题指数。所以从细分角度看,主题指数是行业指数的补充。而从宏观来看,主题指数也是在行业指数与更宽泛的综合指数间的一个重要细分指数形式。无论是从宽基来看的细分,还是从行业来看的补充,都使得主题指数基金的投资需求是存在的。

从产品需求的角度来看,指数基金与对应的指数一样,是基金经理投资思想、投资理念的外在体现,是一个基金经理投资组合管理思想的外在表现。随着基金经理对投资组合管理思想理解的深入与广泛化,必然会有基金经理把自己的投资思想通过指数这样的形式外在化,这样的外在化又通过指数基金这种产品形式完成。基金经理根据投资组合管理经验开发出投资指数,然后发行指数基金,所以从这个角度来看,主题指数基金也有一定的开发需求。

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