私募基金如何计算？
私募证券基金因为其投资限制在证券市场，所以评价方法相对公开，并且评价指标也相对客观； 其次，根据中国目前的法律体系，私募证券投资基金属于合格投资者，其信息也相对比较透明（虽然不如公募）。 所以，我们一般采用定量的方法对之进行业绩评。 我们采用的是基于基准的归因模型，将投资组合的收益归因到不同的资产配置时机和选股上面去，从而进一步分析基金经理的主动管理能力和风格特征。
具体的过程就不展开了，可以参考之前的文章 ： 为什么要用基于基准的归因模型？ 因为投资策略的不同，私募之间的业绩比较存在天然的缺陷——按照收益/风险排序的时候，不同策略的私募之间会相互影响导致结果失真。比如一个股票策略的私募排第一，但是其控制风险的能力却未必就比第二名的宏观策略的好。
而通过基组进行业绩归因则能很好的解决这个问题。 当然，使用该模型也有几个前提假设，这里不再啰嗦。
以上只是对如何算出优秀私募的一个框架性的介绍，具体的操作过程可以参见之前的推文。 最后，由于国内目前对于私募的监管仍然处于探索阶段，因此市场上其实存在着大量名不副实的“伪”私募产品。对于这些产品，我们建议投资者擦亮眼睛，谨慎投资。