价值投资是看市盈率吗?

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首先简单介绍一下PE,市盈率(PE)=公司市值/净利润 那么进行价值评估时是否应该看pe值呢? 这就要谈谈我们对股票的估值方法了,通常我们分3步

1、确定企业的真实价值 我们对股票进行价值评估,本质上是评估作为商业实体的企业价值,因此要搞清楚企业真正值得多少钱,也就是要搞清楚企业到底有多少现金流可以分配给我们这些股东。

2、计算企业当前的价值 确定了企业真正的价值后,接下来就是算企业现在的交易价格了,这是评估中的最容易部分,因为市场每时每刻都在报出公司的价格,所以我们只需要收集数据就可以做出大致的判断。

3、估算风险溢价 最后一步是将前面两步的结果加以整合,估算出一个合理的溢价,来作为投资回报的预测。由于无法精确估计风险溢价的大小,这一步往往是最难操作的,也是分歧最大的地方。 有很多人把PE等同于市盈率,实际上这两者是有区别的。

一般来说PE是对应着每股收益的,而市盈率是除以股价得到的,也就是说用PE计算出来的数值是要除以每股收益才能得到市盈率的。 两者相除,可以得到另外一个指标——PB(市净率),一般用来衡量重仓股的估值情况。 因为市净率不受到公司利润的影响,所以在很多情况下,市净率更适合分析重仓股的情况。比如当一家公司经营状况出现重大不利变化时,有可能其股价跌去很多,但是市净率仍然维持在较低水平,这时就应该引起我们的警惕了…… 另外值得一提的是,对于小公司来说,一般是没有办法通过市盈率进行估值的,因为小公司的盈利水平和增长速度很难得到保证,此时使用市盈率来进行判断会面临很大的不确定性。相比之下,市净率对小公司就更友好一些。

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不是,巴菲特在芒格80大寿上说:“市盈率是有用的,但它就像测体温一样,它告诉你可能有,也可能没有,仅此而已”。“低市盈率”是相对而言的,一般情况下认为低于30、低于20甚至是低于10就可以认为是“低市盈率”了,关键是还要看跟该股以前的市盈率以及它所属的同行业板块的静态、动态市盈率相比较是否较低。所以大家在考虑某只个股的低市盈率指标时,要全方位、多角度去考察。如果该股所处行业景气度不错,它自己的企业质地又好,而其低市盈率指标在它同行业板块中又较具有优势的话,那么这种个股才有“投资价值”。当然,低市盈率指标只是选择个股的投资策略之一,大家还要结合其它的指标来综合判断。总的来说,市盈率指标是比较具有可比性和适用性指标。

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