私募股权投资安全么?

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作为在PE行业深耕多年的从业者,通过长期与高净值客户接触与交流,我们深深体会到投资者在选择投资产品时面临的两难境地。 一方面,他们向往更加多元化、个性化和灵活性的资产配置方式;另一方面,又担心基金行业鱼龙混杂,产品流动性不足且难以退出带来的损失。 为此,我们想要给大家吃一颗定心丸:从国内目前的市场环境来看,私募基金整体是安全合规的金融产品。

首先,它具有风险共担的特性。 私募基金先以非公开方式募集,然后主要投资于未上市企业,其收益和亏损均由投资人负担,基金管理人仅收取2%左右的管理费,收益的98%归投资人所有。如果项目出现融资失败或无法顺利退出,则由基金管理人负责进行补偿,这意味着投资机构要承担等同于被投企业债券信用风险,及低于市场平均收益的风险。

其次,它有严格的监管体系做支撑。 目前,我国的私募基金业已形成“法律法规-监管制度-行业自律”三级监管框架。除受《公司法》和《证券投资基金法》限制外,还受到发改委、财政部、商务部、人民银行、银保监会等相关部委颁布的行政法规、规章和政策的约束,行业规范在不断健全之中。 中国证券投资基金业协会(简称中基协)是中国证监会下属的公募基金行业自律组织。截至2017年6月底,在中基协注册的私募基金机构数量为23587家,已经备案的私募基金产品达到43129只。

为了防范可能发生的风险,中基协对私募基金的登记和备案作出了具体的规定和要求,例如要求私募基金管理人如实填报并履行相关信息报告义务,定期更新股东或合伙人信息,确保资本金到位,及时披露产品的持仓及运作情况,主动接受基金监管机构和公众的监督等。

未来,随着新金融改革的深入和市场力量的不断增强,私募基金有望打破行业壁垒和封闭状态,向市场化和专业化方向发展,从而更好地满足人民群众财富增长的金融需求。

敖彧昶敖彧昶优质答主

私募股权投资收益表现较好,风险同样较高。从运作方式来看,私募股权投资面临的风险包括基金管理人道德风险、基金募集风险、基金投资风险和投资实现风险。

1、基金管理者道德风险。一般来说,私募股权投资基金的投资者和管理者的利益是相关的,但二者仍然存在利益不一致性。在目标函数不一致的条件下,就为基金管理者利用信息优势欺骗投资者提供了可能性,即所谓的道德风险。

2、基金募集风险。在实际运作中,私募股权投资基金可能会存在不能完成募集资金计划的风险。首先,投资者对募资的私募股权投资基金项目感兴趣的前提是该基金曾经有过优秀的业绩表现,对于一只新建立的私募股权投资基金募资具有相当的难度;其次,私募股权投资基金可能面临其他私募股权投资基金的激烈竞争,很难获得投资对象的股权投资机会,进而会影响基金的募集。

3、基金投资风险。私募股权投资是高风险的投资,因为对非上市企业尤其是创业企业的投资很难进行深入调查,难以把握企业的技术开发、市场及管理状况,而该企业本身的经营活动也尚未有历史数据支持,其技术、生产和市场的风险很高,导致难以进行准确分析。此外,私募股权投资是一种中长期投资,没有公开的市场可以套现。如果投资失利,退出将非常困难。

4、投资实现风险。私募股权投资基金采用杠杆收购和管理层收购策略时,还可能面临投资实现风险。一方面这种投资策略可能需要募集配套债务,如果不能成功募集相应的债务性资金,可能导致收购无法实现;另一方面如果资金募集成功也仍然存在标的股权无法交割成功等可能性。

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