etf基金净值怎么算？
ETF（Exchange Traded Fund）即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的基金，既结合了封闭式基金的“固”定份额和开放式基金的“灵”活申购赎回的特点。其通过购买股票、债券等资产组建指数化投资组合进行被动式或策略式管理以跟踪标的指数。 假设某证券公司推出了一只跟踪沪深300指数的ETF，目前规模5亿元，当天该ETF的份额变化如下图所示： 上图中显示当日该ETF减少了1275万股，这意味着市场上有1275万股被赎回，同时有等额的资金(5亿/0.9648)买进——由于是指数基金，这部分资金会用于买入流动性好的代表性股票组成投资组合来贴近标的指数。 而计算该ETF每日的业绩表现则非常简单，把当日的净值变动乘以份额变动就行了。如果计算出的是正数，意味着基金实现了正收益；如果是负值，说明基金当天是亏损的。
例如上述案例中，当日沪深300指数上涨0.3%，该ETF净值下跌0.8%，两者相乘得到-2.9%的收益。 但这样得出的收益率并不准确，因为基金当日不是单一地持有一定数量的股票，而是不同股票之间进行灵活配置，因此无法用简单相加的方法来计算出真实收益率。
为了让计算更加简洁，我们假定前一日该ETF的持仓已经充分分散，且当日仓位水平没有任何变化，那么就可以通过简单的加权平均法来计算当日真实收益率了。具体计算过程如下所示： 通过上面的计算我们可以得出，由于当日沪深300指数上涨了0.3%，而我们的ETF基金净值却下跌了0.8%，因此采用市值加权的方式计算的绝对收益率仍然是负值，说明ETF当日的表现还是跑输指数的。
但这里得到的结论其实是存在疑问的，因为当我们说某个基金日收益跑赢指数的时候，是否真的意味着这个基金当日完全战胜了指数的成分股呢？其实未必如此。因为一个指数往往由若干个板块构成，而这些板块的涨跌往往具有不同的驱动因素。这时候若一只基金的持仓相对指数更偏向于某一板块，则当该板块日涨跌幅显著时，即使其他板块表现为下跌，该基金也可能实现超额收益……