华夏全球属于什么基金?
“华夏全球精选”是QDII(合格境内主体外汇投资)产品,和港股通有点类似,不过区别在于港股通只可以购买香港股票,而华夏全球可以买境外其他市场的股票。
当然作为QDII型产品,其本身是有一定的限制的,主要限制有二点:1. 每个投资者每季度购买的额度不超过5000美元或等值的其他币种;2. 每支国外证券每交易日买入金额不超过50万美元或等值的其他币种。 但是,国内目前能够投资的海外基金类型并不多,因为国内对于投资基金出海是比较谨慎的,除了部分符合政策的公募基金外,其他的基本上都无法在国内进行认购。
目前国内能够投国外的基金主要包括5类:
1、 QDII基金 目前国内市场上共有48只基金开通QDII功能,可以投资海外市场。如上表所示,大部分QDII基金的规模都在5亿元以下,这主要是因为近年来新成立的QDII基金大多采取“先开放,后募集”的方式,即在成立初期就放开大额申购,以方便投资者尽快建仓,待基金达到一定规模后逐步引入普通投资者。早期设立的QDII基金如华安亚洲精选和易方达亚洲精选,由于在当年外汇管制较为严格的情况下率先获得投资海外证券市场的资金投入,因此规模都超过10亿美元。但时至今日,尽管这两只基金的管理公司均位列行业头部梯队,但从最新规模来看,两只基金均已不到3亿美元。
2、 沪港深基金 这类基金是目前国内市场的新品种,与QDII基金的主要区别在于投资范围的不同,QDII基金主要是投资海外的证券市场,而沪港深基金是在遵守现有外汇管理政策的前提下,可以通过港股通机制投资香港以及海外市场的股票。同样是因为政策限制较多,此类基金的数量不多,目前总共只有7只。
从业绩比较上来看,由于沪港深基金的策略空间更大,所以在同样的市场环境中,沪港深基金的收益往往好于QDII基金。 需要注意的是,虽然名称里带有“香港”,但这7只沪港深基金其实都可以投资海外市场,只不过相对QDII基金来说,对港股的投资比例相对较高。所以如果在严格的监管环境下,为了规避可能存在的合规风险,这些基金其实也只能投资A股或者H股,即只能投资在中国内地注册并且在香港上市的企业。
3、 海外代客理财 这一类基金属于私人银行提供的增值服务之一,是由银行推荐并负责保管资金,由专业的基金团队筛选和配置海外资产,为客户提供海外资产的配置方案。但是由于此类资产管理计划属于银行私人银行业务的中间业务,因此不涉及具体的投资决策,其选择的基金管理人通常也是市场上较为知名的机构。
4、 离岸基金 这是指不在中国注册,但是面向中国人募资并进行对外投资的基金,类似于境外的私募。目前主要有两类,一类是外商直接投资的私募基金,也就是通常所说的ODI项目,这类基金需要经过国家有关部门审批后才能设立;另一类就是海外结构的基金,这种基金实际上是一种利用税收优惠区的结构安排来进行投资和避税的工具,由于国内法律禁止境外结构化,此类基金最近在监管层面被严格排查。
5、 海外公募基金 这一类通常是指通过海外基金发行渠道,认购海外上市的公募基金。因为我国证监会并没有批准过任何一家公募基金出海,而且国内基金公司申请牌照的时候也明确要求不允许境外投资,所以目前的公募基金出海主要指代的是通过海外结构来持有。