发债如何吸引投资人?

赵乙铖赵乙铖最佳答案最佳答案

需要明确企业发行债券的目的是什么。如果是为了降低财务成本,那只要发行成本小于融资需求即可;但如果是为了缓解资金流动性紧张局面,那么就需要考虑短期债券的兑付风险以及相应可能涉及的利息支出(对于短期债券来说),债券的利率要能够覆盖这些风险,否则就会面临无法兑付的风险。当然,影响债券利率的因素还有众多,具体的影响因素还需要根据企业的实际情况以及市场环境综合判断确定。

其次,关于如何吸引投资者这个问题,实际上就是解决债券发售的问题——通过哪些渠道能够将债券发放给投资人大方 这里需要考虑两个问题:第一个是如何吸引机构投资者(如基金、券商、保险等)的注意,第二个是吸引个体投资者的关注。对于机构投资者来说,其关注点与个体投资者存在较大差异,在信息传递的过程中也需要注意区分。

在这里需要注意一点的是,虽然目前市场上出现了以“XX收益凭证”命名的产品,但其本质仍然是债券,因此需要符合债券发行的一般原则和要求。同时,基于我国现行的债券交易机制,债券发行采取簿记建档的方式,这意味着债券发行的定价由买卖双方共同确定,而并非发行方单独确定。在决定债券的利率水平时需要充分考量市场的反应,尽量避免由于盲目设定利率导致债券无法正常发行的情况出现。

随着近年来债券违约事件的频繁发生,债券市场正逐步走向完善,信用评级的作用也愈加明显,这对债券的发行也有不小的影响。目前,国内债券市场实行的是主承销商制度,即在发行主体和债券品种不变的情况下,每年的发行规模都是主承销商自主决定的。这会导致一个现象的出现:同一家企业同一类型的债券,有可能在不同的时间由不同的主承销商负责募集,其结果也会有所差异,关键取决于各承销商对市场预期的把握能力。

栾文温栾文温优质答主

发债要吸引投资人,要从下述几个方面着手:

一是有好的增信条件,增信条件越高,债券的评级就越高,投资人觉得风险度更低,就愿意购买,比如有大的上市公司担保,连带责任担保是最好的,一般担保差一点;比如有土地、房地产、机器设备等优质资产抵押,估值越高,抵押率越低的增信条件更好;比如有银行的流动性支持承诺的也相对较好。

二是做好财务和非财务方面的改善工作,使自己有好的基本面,这样也能使评级更高。

三是与投资者保持密切联系,了解投资者的需求和偏好,有针对性地开展发行工作。

四是做好债券发行与资金运营的匹配工作,确保债券发行后可以覆盖偿付成本,甚至可以有盈利,这样可以将债券发行的成本降低到最低水平,使债券利率下降,更有吸引力。

五是聘请专业的债券承销机构,和发行经验丰富,与投资者有良好关系的机构合作。

六是做好信息披露工作,让投资者能够及时、准确地获取企业的信息,增强投资信心。七是把握好发行时机。在市场流动性充裕、利率下行期发行,债券的吸引力会更强。这些工作做好了,发债就应该可以吸引到投资人。

我来回答
请发表正能量的言论,文明评论!