贷款年息5%高吗？
利率水平是一个市场化的指标，央行主要作用是调节市场利率的水平及流动性。因此判断利率水平高低，需要参考市场报价。 其次，由于市场利率的制定涉及众多的参与者（包括商业银行、金融机构以及普通投资人等），所以市场的反应一般较为迟缓。当央行实施加息或降息后，市场利率会有一个调整的过程；而当央行上调法定存款利率时，通常而言市场上贷款利率会随之上升，反之亦然。 所以，当央行宣布加息时，我们通常会看到加息前后一段时间市场利率上升，加息周期开始；而央行降息时，我们通常会看到降息之前市场利率出现下降，降息周期开始。 最后，由于我国的利率市场化改革还未完成，基准利率作为市场利率的参考，其调整对市场的刺激力度往往较大。因此当央行调高基准利率时，市场反应较为强烈，利率上升幅度超过央行的预期，反之则低于预期。
目前，我国市场基础利率是LPR利率，是央行2019年开始推进的利率市场化改革的成果之一。 LPR利率改革前，我国的利率体系以人民银行公布的基准利率为基础，加上浮点数来体现贷款利率水平的差别。其中，基准利率由人民银行提供，又称央行利率，是金融市场中定价基准，即金融同业客户借贷利率的参考依据。
2019年以前，基准利率的定价方法是“报价方式+加点形成”。其中报价方式指的是18家全国性银行定期发布的贷款基准利率，简称贷款基准利率或者基准利率；加点形成是指根据风险溢价等因素在基准利率基础上加减点。
2019年，LPR基于MLF（中期借贷便利）利率通过点差的形式确定；与基准利率相比，LPR更侧重于体现融资成本的需求侧变化，更加市场化。 MLF利率是由央行向符合条件的商业银行发行的借款合同标的，贷款利率水平反映的是央行的政策导向和市场利率水平的变动情况并考虑了社会的承受能力。
从本质上说，LPR和MLF利率都是央行货币政策工具的体现，均属于利率市场化改革的进程之中。 但是，二者也有本质的区别。首先，LPR是供需各方达成的一致协议，而MLF是央行提供给金融机构的借款，二者的对象不同。第二，LPR是基于MLF利率形成的，体现了市场的货币供求关系，而MLF利率是央行通过逆回购等措施提供的基础货币，二者产生的动力源不同。第三，LPR利率每月公布一次，MLF利率按照季度发布，二者调整的频率不一样。 LPR利率作为市场利率的新宠儿受到市场的广泛重视，但MLF利率作为传统的利率调控政策工具同样发挥重要作用。
当前，国际上衡量利率水平通常采用名义利率（Nominal Interest Rate），又称为有效利率（Effective Interest Rate）。它是一国央行基准利率，也是一国金融市场利率中枢，决定了一国资金的价格水平。 根据国际清算银行的定义，名义利率是指在一定时期内，利息率所代表的实际利率之和。用公式表示为： 式中，IR表示i期利率；n代表利率的期限；R代表利率期限结构。