岱美股份是优质股吗？
汽车内饰科技一体化提供商，“轻量化+电动化”发展未来可期。
岱美股份主营业务为汽车内饰件研发、制造、销售及服务，主要产品包括汽车遮阳板及内饰功能件、汽车安全带、乘用车智能座舱部件等。汽车遮阳板方面，公司具有规模化量产能力，产品在国内市场占有率约为65%，市场排名第一位，全球市场排名第三位。安全带方面，公司2020年收购WBCB公司100%股权切入汽车安全带业务，该业务毛利率水平较高，具有利润增厚潜能。智能座舱方面，公司拟于舟山建设乘用车智能座舱部件项目，产品包括内饰功能件、安全带总成和智能氛围灯总成等，将推动公司向“科技一体化”汽车内饰件提供商转型。在汽车轻量化、电动化趋势下，公司加快研发进程，未来业绩可期。
客户结构优质，配套体系完善，产能升级助成长。
公司深耕汽车内饰件领域多年，在技术上形成较强壁垒，与通用、大众、本田、吉利、东风日产、、蔚来、理想等整车厂形成合作关系。公司具备完善的产品配套体系，为客户提供一站式采购服务，有效提升自身市场竞争力。产能方面，公司2022年IPO募投项目投产产能正在逐步爬坡中，2022H1汽车内饰件产能利用率约为82%。公司当前在国内拥有上海、武汉、宁波、重庆、佛山、柳州、烟台、广州8个生产基地，在国外拥有墨西哥、巴西、土耳其、白俄罗斯4个生产基地，产能布局全球生产制造体系。未来伴随汽车终端市场需求逐步恢复，公司产能利用率将逐步提升，业绩有望持续增长。
盈利预测：我们预计公司2022-2024年收入分别为34.77亿元、42.19亿元、47.17亿元，归母净利润分别为5.92亿元、7.69亿元、9.29亿元，EPS分别为2.04元、2.65元、3.19元，当前股价对应PE分别为13.95、10.84、8.95倍，首次覆盖给予“推荐”评级。