哪些资产越合并越小？
企业合并形成的商誉、长期股权投资、递延所得税资产、无形资产、固定资产可能存在合并借方余额，需要在合并层面进行抵销。
商誉的存在，一定说明合并财务报表的购买方按照非同一控制下企业合并处理，借方余额需要对应商誉的贷方余额进行调整，商誉借方余额实际上代表商誉价值减损。因此，商誉在合并层面调整后余额不能为负数，商誉小于零的部分应予抵销。
长期股权投资的存在，可能存在同一控制或非同一控制下企业合并不在合并财务报表的范围等情况，借方余额需要对应资本公积的贷方余额进行调整。因此，长期股权投资在合并层面不抵销，资本公积小于零的部分应予抵销。
递延所得税资产一般与可弥补亏损、准予结转以后年度的费用等所产生的可抵扣暂时性差异相对应。在进行企业合并抵销时，可能产生合并层面的纳税调整项目，原企业合并产生的递延所得税资产可能需要调减或转回。因此，递延所得税资产在合并层面调整后余额不能小于零，递延所得税资产小于零的部分应予抵销。
企业合并可能涉及无形资产、固定资产，可能原企业合并中，合并取得的无形资产和固定资产的入账金额小于原被合并方的账面价值，但按照企会〔2018〕7号文件关于企业合并的调整要求，无形资产和固定资产应作为企业合并成本的一部分参与分配，可能影响企业合并形成的商誉。该无形资产和固定资产在合并层面反映的是被并购方的原取得成本，所以作为账面价值小于其在企业合并中确认的公允价值的部分应作为合并层面递延收益处理。因此，作为企业合并对价组成部分的无形资产、固定资产在合并层面可能产生借方余额。当企业出现破产清算等特殊情形，该项资产按照现行会计准则不再作为企业合并对价的组成部分时，应作为递延收益，重新计量该资产并在合并层面进行调整，该等无形资产、固定资产在合并层面调整后余额不能小于零，无形资产、固定资产小于零的部分应予抵销。