专业投资者有哪些?

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根据《证券期货经营机构管理办法》(中国证监会令第128号) 第四条的规定 :“证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、保险公司等从事金融行业的机构以及经批准的其他金融机构,为专业投资者。” 也就是说,只要是满足法定条件,并且经过登记备案的机构,就是专业投资者。

其次,我们看一下基金领域的标准。 根据《公开募集证券投资基金运作指引第3号——定期报告内容与格式准则》(中基协发[2019]62号) 第三十六条规定 :“基金管理人应明确披露其投资的策略或者流程,并提供策略或流程的简要解释。策略或流程的披露包括但不限于:主要指数的跟踪策略;股票池的构建及调整政策;债券投资策略,包括久期和凸性管理策略;货币市场工具投资策略等。”

同时该准则第十一条规定 :“基金管理人应当披露报告期各月的投资组合情况,包括月末资产组合情况、股票投资组合情况、债券投资组合情况和外汇资产组合情况等。” 第二十三条则进一步规定 :“报告期末按行业分类的股权和债权投资额前10名的上市公司名单,包括公司名称、股票代码、持股量及比例、投资收益率和估值等信息。”

最后,我们从债券领域来观察一下对于专业机构投资者的定义。 根据《银行间债券市场债券报价业务办法(修订)》(中国人民银行公告〔2017〕第5号)第四十三条规定 :“从事债券交易的员工应当具备相应的专业知识,并通过相关测试。 中国人民银行会同有关金融监管部门定期对从业人员的专业能力进行考评。考评通过后取得相应资格的从业人员方可开展相应的债券交易工作。 ”

从上述三个层面来看,只要满足法律规定的条件,并通过相关专业的能力测试,就可以被认定为专业投资者。

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专业投资者包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;证监会及其派出机构认定的机构;社会保障基金、企业年金、慈善基金、合格境外机构投资者等,满足一定资产和投资经验要求的自然人。

私募基金管理人业务能力强,是资本市场上重要的专业机构投资者,可以发挥其管理能力和专业能力选择合适的投资品种,有效维护市场稳定。私募基金的个人投资者的投资能力、风险承受能力和自我保护能力相对更强,在投资出现损失时较少采取群体信访等非理性行为,也相对更易于管理和引导。而富有的个人投资者参与私募基金,也是国外的普遍现象。因此,将符合条件的私募基金管理人、专业投资者、高级管理人员等作为专业投资者对待。

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