什么是基金的指数？
基金指数是反映基金业绩表现的指标，以基金行业为样本空间，选取有代表性的基金产品，按照一定的方法计算而得出的一组数字，用来衡量市场整体表现、板块表现以及基金个体表现等。 常用的基金指数包括股债净值指数和流动性指数，它们从不同的角度对基金的收益进行测度。还有反映基金特定风险风格的指数，如贝塔（β）指数、波动率（volatility）指数和夏普（sharpe）指数等等。这些指数的构建方法各有不同，所反应的侧面也有所差异。
(一)股债净值指数 该指数由美国最早推出，目前世界上许多国家都在编制这类指数。它直接反映投资组合的收益情况，其计算公式如下： 其中，Pt表示t期的股价，Ft表示t期债券价格，N表示样本容量，r表示该证券组合的预期收益率，φ代表该组合的方差—协方差阵。
（二）流动性指数 该指数由J.P.摩根公司提出，用于评价共同基金的流动性管理状况，其计算公式如下： 其中，T表示时间跨度，F表示最终支付金额，i表示第i种资产，c表示现金资产比例，α表示可动用的现金资产比例。
三）风格指数 风格指数是用于描述基金个体特征的一个综合指数，其划分依据主要是根据基金的投资策略或基金管理者对待风险的立场来确定的。风格指数的构建相对复杂一些。下面介绍几种常见且实用的风格指数。
1．贝塔（β）指数 贝塔指数是用来衡量基金的风险水平，其数值越大说明基金的风险程度越高。通常来说，股票基金的贝塔系数接近1.00，混合基金为0.95，货币市场基金低于0.80。
2．夏普（Sharp）指数 SHARP指数是经济学界最为流行的衡量风险的方法之一，它是在考虑了系统性风险后，对于基金超额收益的一种评估手段。其基本原理是用基组在一段时间内的超额收益率除以同期基准收益的标准差，进而得出的复数。夏普指数可以充分反映基金管理的主动型特点。同时，由于标准差的基数效应可以被消除，所以夏普指数是一个标量而非向量，这就使得比较不同类型或者不同时期的基金变得非常方便。它的缺点是不能提供关于风险的态度信息。
3．特雷诺（Treynor）指数 特雷诺基于CAPM模型提出了另一个衡量风险的手段——特雷诺指数。它与夏普指数的思想是一致的，都是试图通过衡量超常收益以补偿投资者所承担的风险。其公式如下： TV=Rm-Rf 其中，TV表示特雷诺指数；Rm表示市场收益率；Rf表示风险收益率。