为什么要投资指数基金？
我刚开始入坑，看了一本很棒的书《战胜华尔街》，然后就开始投指数了。 之前也买过股票和主动型基金，但是效果都不怎么好。 看了这本书后，对基本面分析和技术分析都了解了一些，然后就构建自己的交易系统。 我的交易系统建立好后，拿来给朋友们看看，朋友们觉得可行，就一起开始投入资金，开始做试验。（我们不是系统交易者，只是利用了系统原理，搭建了自己的分析框架）
经过两年多的实践、修正，现在基本稳定，只要市场不崩溃，应该可以持续下去。 现在回过头来想想，当时为什么选择指数基金呢？ 其实主要是因为：
1.被动型基金容易构建自己的交易系统 因为要构建交易系统，首先要解决两个问题：第一是选取标的物，第二是确定买卖点。 对于第一个问题来说，很难找到一只表现跟市场一样好的基金；对于第二个问题来说，也很难找到一只和波动率一样大的基金。 我们就想出了一个折中的方案，就是选取业绩基准里面的成分股作为我们的标的物，因为它们的整体表现跟大盘基本一致。至于买卖点，我们就选取估值最低的时候进行买入，估值最高的时候卖出。这样，我们就可以把系统的作用发挥出来。而被动型的基金比较好的一点就在于它们比较容易按策略来进行操作。如果是一只股票型基金或者主动管理型基金，我们很难按照这样的系统方法来完成操作。
2.费率较低 由于我们是采用量化的方式，因此对跟踪误差的要求比较高。如果费率高，那么就很难满足跟踪误差要求，最终影响收益。当然，这里并不是说费率越低越好，因为这会影响基金公司的收入，可能会引起监管。
3.长期表现较好 这里我们并不是特别强调绝对收益，毕竟相对收益才是王道。我们从两个方面来看基金是否值得持有：一是能否构建属于自己的交易系统，二是是否具备长期稳定的收益，因为交易系统的有效性需要时间验证。如果这两方面都没问题，那么就值得持有。
4.流动性好 我们采用的是现金等价物的理念，也就是随时可以买得到，而且手续费较便宜的品种。否则，如果我们建了一个仓无法交易，那也是一个失败的案例。
5.符合价值投资的观点 指数基金通过跟踪指数来实现仓位调整，避免了基金经理的主观判断，所以本质上来说还是一种配置资产的行为。既然是资产配置，那就符合价值投资的理念。
指数基金的风险最小。
从风险角度来讲，指数基金的风险最小，在所有的基金里面是投资风险最低的，因为它的投资非常分散。比如跟踪沪深300指数的基金，它实际上就是投了300只股票，把300只沪深300的成分股都买了，并且按照沪深300指数的权重去购买，所以投资特别分散。
其次，指数基金的表现很透明。
从表现的角度来讲，指数基金的表现特别透明。因为指数基金就跟踪一个指数，这个指数是公开的、透明的、可复制的，你不用担心搞什么黑箱操作。另外，指数基金的投资目标就是跑赢指数或者叫超越指数一定的幅度。所以，指数基金从风险的角度、表现的透明度来讲，都是最好的。
第三，指数基金的费用最低。
从基金投资本身的角度来讲，指数基金的费用也是最低的。因为指数基金非常容易管理。美国有一家规模最大的指数基金是跟踪美国标普500指数的，这家基金的规模有1500多亿美元，将近1万亿人民币。但是这家基金的经理只有几个人。所以，从节约成本的角度来讲，管理费也非常低。
第四，指数基金是机构投资人的最佳选择。
从选择基金的角度来讲，机构投资人最应该投资指数基金，尤其是大型的机构投资人。因为大型的机构投资人需要管理的风险是多样化的，它在不同类别的资产里要配置股票、债券和黄金、外汇。在股票投资里面，也要配置不同的风格，比如大盘股、小盘股、成长股、价值股，还有周期股、非周期股，甚至有些机构还要做国别和地区配置，在美国投资的股票有100亿美金，但是在欧洲就要投200亿美金。所以，机构投资人做的都是一个大类资产的配置，是多维度风险的配置，而且这些投资的额度很大，要投3000万、5000万。
指数基金是机构投资人的最佳选择。跟踪沪深300指数的基金，只要机构投资人拿100万去买，相当于把A股市场里面所有的大盘蓝筹股全买了，而且是以大盘蓝筹股的权重去买。这样投资风险就最优化，而且流动性也非常好，能够有效率的管理投资组合的风险，也能方便的监控和管理投资业绩。从这个角度来讲，机构投资指数基金是最好的。
对于个人投资者来说，把少量的资金直接拿来做大类资产组合可能不太现实，不过个人投资者如果把银行储蓄、买房等所有的资产都算上，实际上也有一定的资产配置。在权益类的资产里面，还是建议以指数基金为主，也可以适当配置一至两只有核心竞争力的主动型基金。因为个人投资者很难买到最顶尖的优秀基金，所以，如果要投资一只主动型基金的话，不要全部买指数基金，用40%、50%买指数基金就可以了。如果有50万，指数基金可以买20万到25万，把20万到25万平均购买2-3只不同风格的指数基金，然后剩下30%、40%买一只有核心竞争力的主动型基金。这样的话，个人投资者的股票投资风险就比较分散，投资业绩也会比较好。
